El apoyo de viabilidad financiera no es una función universal que funciona igual en todos los países. Comprendamos la definición posible más cercana y la relevancia práctica de la viabilidad financiera para un proyecto.
La viabilidad financiera de un proyecto generalmente depende de múltiples factores, y también se discutirán algunos elementos que determinan la estructura de la viabilidad financiera. Además, es esencial comprender el concepto de apoyo o solución de viabilidad financiera.
La evaluación de la viabilidad financiera es básicamente una de las medidas tomadas por el inversor para reducir los riesgos involucrados. Al evaluar la viabilidad financiera de un proyecto, hay varios factores que se consideran para mantener una lista de verificación de elementos obligatorios. Estos son los siguientes principios a implementar:
- El procesamiento de la evaluación de viabilidad financiera debe comenzar mientras planea la licitación, ya que es proporcional al riesgo involucrado en el proyecto.
- Según la información proporcionada del registro anterior de la Compañía, se puede tomar la decisión con respecto a la viabilidad financiera del proyecto, teniendo en cuenta las proyecciones.
- La viabilidad financiera de un licitador aumenta o disminuye debido a los cambios económicos y ambientales en la industria. Por lo tanto, el reconocimiento de las licitaciones de alto riesgo debe hacerse al momento de la evaluación de la viabilidad financiera de la empresa. Tenga en cuenta que no puede sustituir o reducir la importancia de la planificación eficiente de proyectos y la gestión de contratos.
- Durante el proceso de documentación, se adopta un mecanismo para excluir a las entidades de alto riesgo y enumerar los documentos requeridos para la evaluación de la viabilidad financiera del proyecto deben estipularse.
- Se pueden determinar ciertas relaciones financieras con la ayuda de la viabilidad financiera, la rentabilidad, la liquidez y la estabilidad financiera de un licitador. Sin embargo, estas relaciones financieras varían según la industria para la que está trabajando. En caso de que se evalúe un proyecto y el resultado muestra un riesgo medio o alto, entonces el proyecto debe buscar la evaluación profesional del proyecto. Las entidades solo deben ir con su propio análisis financiero para la evaluación, ya que tienen la experiencia para ello.
Los factores que determinan el grado de riesgo involucrado en la evaluación financiera. Aquí está la tabla categórica de matriz de evaluación de viabilidad financiera basada en el riesgo involucrado:
- El procesamiento de la evaluación de viabilidad financiera debe comenzar mientras planea la licitación, ya que es proporcional al riesgo involucrado en el proyecto.
- Según la información proporcionada del registro anterior de la Compañía, se puede tomar la decisión con respecto a la viabilidad financiera del proyecto, teniendo en cuenta las proyecciones.
- La viabilidad financiera de un licitador aumenta o disminuye debido a los cambios económicos y ambientales en la industria. Por lo tanto, el reconocimiento de las licitaciones de alto riesgo debe hacerse al momento de la evaluación de la viabilidad financiera de la empresa. Tenga en cuenta que no puede sustituir o reducir la importancia de la planificación eficiente de proyectos y la gestión de contratos.
- Durante el proceso de documentación, se adopta un mecanismo para excluir a las entidades de alto riesgo y enumerar los documentos requeridos para la evaluación de la viabilidad financiera del proyecto deben estipularse.
- Se pueden determinar ciertas relaciones financieras con la ayuda de la viabilidad financiera, la rentabilidad, la liquidez y la estabilidad financiera de un licitador. Sin embargo, estas relaciones financieras varían según la industria para la que está trabajando. En caso de que se evalúe un proyecto y el resultado muestra un riesgo medio o alto, entonces el proyecto debe buscar la evaluación profesional del proyecto. Las entidades solo deben ir con su propio análisis financiero para la evaluación, ya que tienen la experiencia para ello.
¿Cómo redactar la viabilidad financiera de un proyecto?
Un plan de negocios es todo conceptual hasta que comience a completar los números y los términos. Las secciones sobre su plan de marketing y estrategia son interesantes de leer, pero no significan nada si no puede justificar su negocio con buenas cifras en el resultado final. Lo haces en una sección distinta de su plan de negocios para pronósticos y declaraciones financieras. La sección financiera de un plan de negocios es uno de los componentes más esenciales del plan, ya que la necesitará si tiene alguna esperanza de ganar inversores u obtener un préstamo bancario. Incluso si no necesita financiamiento, debe compilar un pronóstico financiero para simplemente tener éxito en dirigir su negocio.
«Esto es lo que le dirá si el negocio será viable o si está perdiendo el tiempo y/o el dinero», dice Linda Pinson, autora de Automate Your Business Plan para Windows (fuera de su mente 2008) y anatomía de un negocio Plan (fuera de su mente 2008), que ejecuta un negocio de publicación y software fuera de su mente y en el mercado. «En muchos casos, le dirá que no debe entrar en este negocio».
Lo siguiente cubrirá cuál es la sección financiera de un plan de negocios, lo que debe incluir y cómo debe usarla no solo para ganar financiamiento sino para administrar mejor su negocio.
Cómo escribir la sección financiera de un plan de negocios: el propósito de la sección financiera
Comencemos explicando cuál no es la sección financiera de un plan de negocios. Date cuenta de que la sección financiera no es la misma que la contabilidad. Muchas personas se confunden sobre esto porque las proyecciones financieras que incluye (finos de lucro y pérdida, balance y flujo de efectivo) se ven de manera similar a los estados contables que genera su negocio. Pero la contabilidad mira hacia atrás en el tiempo, comenzando hoy y tomando una visión histórica. La planificación o el pronóstico empresarial es una visión prospectiva, a partir de hoy y en el futuro.
¿Qué es la viabilidad financiera de un proyecto?
- Se deben considerar los siguientes factores al evaluar el riesgo de viabilidad financiera del proyecto:
- La naturaleza de los bienes o servicios: nivel de complejidad
- Los proyectos que involucran una adquisición compleja, como servicios de nómina y servicios centralizados de tecnología de la información, tienen un riesgo más alto que las simples adquisiciones de suministros. Los proyectos más complejos, de alto valor y relativamente importantes normalmente estarán sujetos a un proceso formal de gestión de riesgos. Esto debería incluir la consideración de la necesidad y el alcance de la evaluación de viabilidad financiera.
- Valor de la adquisición
- Los proyectos que involucran una adquisición de gran valor son generalmente más riesgosos que los que involucran una adquisición de valor pequeño. Sin embargo, el valor de adquisición no debe usarse como el único indicador del riesgo del proyecto.
- Al evaluar el riesgo de viabilidad financiera, el valor de una adquisición dentro de un proyecto debe considerarse tanto en el contexto del valor relativo para la entidad como en el contexto del valor relativo para los posibles licitadores o proveedores potenciales.
- Otros factores
- factores económicos generales;
- la opresión del mercado laboral;
- niveles de demanda del servicio requerido;
- comprensión de los márgenes de beneficio en la industria relevante;
- madurez de la industria relevante; y
- La capacidad de las empresas para suministrar.
- La siguiente tabla describe los factores clave que caracterizan proyectos de riesgo bajo, medio y alto, y deben considerarse al evaluar cada etapa de adquisición separada en un proyecto. El nivel de riesgo de la adquisición es relevante para la naturaleza de la evaluación de viabilidad financiera que debe aplicarse.
- Baja importancia estratégica para la entidad
- Bajo nivel de complejidad
- Sensibilidad mínima
- Bajo valor *
- Suministro a corto plazo
- Importancia estratégica moderada para la entidad
- Nivel moderado de complejidad
- Marco de tiempo de entrega ajustable / inflexible
- Nivel moderado de sensibilidad
- Valor medio *
- Suministro a mediano plazo
- Alta importancia estratégica para la entidad
- Alto nivel de complejidad
- Marco de tiempo de entrega ajustado / obligatorio
- Alto nivel de sensibilidad
- Alto valor *
- Relación y suministro a largo plazo
- Al evaluar el riesgo, se debe considerar la probabilidad y consecuencia de un problema de viabilidad financiera en la adquisición y el contrato posterior. Específicamente, se debe considerar a:
- La probabilidad de un riesgo de viabilidad financiera dada la naturaleza de los licitadores probables, la madurez de la industria, las condiciones económicas y el historial de fracaso financiero en la industria; y
- La consecuencia para la entidad si el proveedor o contratista experimenta un incidente de viabilidad financiera durante el proyecto o contrato. Esto dependerá en gran medida de la importancia del bien o el servicio para la entidad o sus partes interesadas.
- Independientemente del nivel de riesgo, las entidades deben garantizar que la documentación de solicitud de licitación permita a la entidad completar más controles financieros. Por ejemplo: la entidad, o cualquier tercero autorizado por la entidad, puede realizar tales investigaciones y procedimientos financieros de seguridad y financieros que la entidad puede determinar es necesario en relación con cualquier licitador, sus empleados, funcionarios, socios, asociados, subcontratistas o subcontratistas o subcontratistas o subcontratistas Entidades relacionadas, incluidos los miembros del consorcio y sus funcionarios, empleados y subcontratistas. Es posible que los licitadores proporcionen acceso a los registros solicitados por la entidad o su representante de terceros para facilitar las investigaciones financieras necesarias.
- Los documentos de solicitud de licitación deben tener un mecanismo para excluir los altos licitantes de riesgo de viabilidad financiera, donde los riesgos no se pueden administrar adecuadamente. Esto puede ser en forma de una cláusula que permite a la entidad excluir a los licitadores sobre la base de su riesgo de viabilidad financiera, o incluir el riesgo para la entidad como un tema a considerar durante el proceso de evaluación, por ejemplo, como parte de un criterio de riesgo o como parte de un criterio de evaluación discreta.
- Al diseñar el proceso de licitación, las entidades deben considerar qué información financiera será necesaria para que los licitadores proporcionen su respuesta de licitación para permitir que la entidad evalúe la solidez financiera. Los documentos requeridos dependen del riesgo del proyecto.
- Cuando el riesgo del proyecto es bajo, una evaluación de viabilidad financiera puede no ser necesaria. La declaración de un licitador en cuanto a la viabilidad financiera puede ser una indicación adecuada de la viabilidad financiera del licitador.
- La declaración de un licitador y una copia de los estados financieros del año anterior (auditado si están disponibles) deben ser los requisitos mínimos para proyectos de riesgo moderado. Esto debería permitir a la entidad confirmar la solidez financiera del licitador.
- La declaración de un licitador y los estados financieros durante los tres años anteriores deberían ser un requisito mínimo para proyectos de alto riesgo. Si el conjunto más reciente de estados financieros tiene más de seis meses, la entidad también podría solicitar las cuentas del año más reciente (auditado si está disponible).
- Para proyectos de alto riesgo, el alcance para actualizar la evaluación financiera a intervalos estratégicos durante el curso del contrato puede incluirse en los requisitos.
- Las entidades que planean proyectos de muy alto riesgo pueden necesitar realizar medidas significativas y potencialmente intrusivas. Esto solo debería ocurrir donde las adquisiciones dentro de un proyecto son de un valor muy alto y un nivel de complejidad. En este caso, se debe realizar una evaluación financiera especializada, utilizando una amplia gama de indicadores financieros para evaluar todos los aspectos relevantes de la viabilidad.
- En general, se debe solicitar a cada licitador que presente una declaración certificada sobre la viabilidad financiera del licitador, antes o cuando se presenten las presentaciones.
- La declaración debe dar fe de la posición financiera y la fortaleza financiera del negocio y los problemas específicos que podrían afectar las operaciones en el transcurso del contrato propuesto. La declaración también debe abordar los riesgos legales y las exposiciones al riesgo no mitigadas.
- La declaración debe afirmar que el licitador:
- tiene suficientes recursos financieros para entregar los bienes o servicios descritos en la documentación de solicitud de licitación (incluida la cumplencia de cualquier garantía o reclamación de garantía);
- no está sujeto a ninguna acción legal actual o inminente (ya sea procedimientos formales o notificación de acciones legales) que podría afectar la viabilidad financiera del licitador o la entrega de los bienes o servicios; y
- tiene (o tendrá en su lugar) cobertura de seguro a los fines de los niveles requeridos, para la adquisición.
- 17. Cuando el licitador es una empresa, la declaración debe ser firmada por el secretario de la compañía y un director o por dos directores de la compañía. Para una empresa que tiene un único director que también es el único secretario de la compañía, ese director. Donde es una asociación comercial, debe ser firmada por dos socios y donde sea un negocio comercial único, por el propietario.
- Puede haber casos en que los posibles licitadores para las adquisiciones sean relativamente jóvenes o tienen un historial financiero corto. Esto a su vez puede limitar su capacidad de proporcionar información histórica como se señaló anteriormente para proporcionar confianza con respecto a la viabilidad financiera. En estos casos, las entidades podrían considerar solicitar la siguiente información para el análisis:
- planes de negocios;
- extractos bancarios para la liquidez actual;
- Cualquier empresa matriz o inversor garantía/s; y
- estados financieros de empresa matriz o inversor.
- En estos casos, especialmente para las adquisiciones de alto riesgo, una oportunidad para discutir la gestión de la viabilidad financiera con directores de licitadores, asesores financieros, banqueros o empresas matrices puede proporcionar información adicional para permitir que la entidad considere efectivamente la gestión del riesgo de viabilidad financiera.
- Las entidades de calificación pueden ser una fuente de información de antecedentes e información de viabilidad financiera que puede respaldar una consideración de la viabilidad. Además, la información del registro regulatorio, incluida la de la Comisión de Valores e Inversiones de Australia, el Registro de Negocios Australianos y varios registros estatales y de territorio pueden proporcionar información útil para la consideración en las evaluaciones de viabilidad.
- Si se evalúa un proyecto, o cualquier adquisición asociada con él, como un riesgo moderado o alto, puede ser apropiado y aconsejable buscar una evaluación de viabilidad financiera profesional. Dicha evaluación debe proporcionar una opinión independiente sobre la viabilidad financiera del licitador preferido y alertar a la entidad de los riesgos inminentes durante la vida del proyecto. Debe incluir el análisis de una variedad de relaciones financieras y asesoramiento sobre cualquier problema de gestión financiera que debe incluirse en el contrato.
- Independientemente de si se busca asesoramiento profesional o se realiza un análisis interno, los formatos de informes estándar pueden ser útiles para las entidades que realizan regularmente análisis de viabilidad. El uso de plantillas adaptadas para adquisiciones de riesgo medio y alto puede ayudar a mantener la comparabilidad con el tiempo y entre los procesos de licitación.
- Un método común para analizar los informes financieros y su significado es utilizar las relaciones financieras. Las relaciones financieras presentan representaciones de interacción entre varios componentes de un informe financiero. Las relaciones consecuentes se pueden comparar con las normas de la industria o el sector para proporcionar cierta información para respaldar una conclusión sobre la posible viabilidad financiera.
- Cuando una entidad elige realizar una evaluación de viabilidad financiera internamente, la entidad deberá tener la experiencia adecuada para aplicar las proporciones y garantizar que sean apropiados para la adquisición que se está considerando.
- Es importante destacar que comprender el significado de los niveles de relación en comparación con las normas de la industria o el mercado y los niveles aceptables es esencial para obtener el valor del análisis de la relación.
- La experiencia en el cálculo y el análisis de la relación debe estar disponible en el área financiera de la mayoría de las entidades o de asesores profesionales.
- Las siguientes relaciones financieras pueden ser útiles para proporcionar información sobre la rentabilidad, liquidez y estabilidad financiera de un licitador. Estos son un subconjunto de la amplia gama de proporciones potenciales que un practicante experimentado podría considerar en cualquier situación de adquisición dada. Las relaciones financieras más apropiadas variarán con la industria, las condiciones económicas y el riesgo de la adquisición asociada con el proyecto.
- La atención debe usarse para aplicar las relaciones, ya que los estándares varían entre las industrias.
- La aplicación de datos apropiados a una relación (por ejemplo, la consideración de lo que se incluye en los ‘ingresos totales’ en las relaciones a continuación) es importante y debe determinarse con precisión.
- La aplicación de datos apropiados a una relación (por ejemplo, la consideración de lo que se incluye en los ‘ingresos totales’ en las relaciones a continuación) es importante y debe determinarse con precisión.
- Se puede obtener una instantánea de la rentabilidad de un licitador utilizando la relación de margen de beneficio neto. Para adquisiciones de alto riesgo, estas relaciones pueden usarse para evaluar las tendencias de rentabilidad durante el período en que se obtienen los estados financieros.
- si el licitador tiene un historial de operaciones rentables, medidas por las ganancias generadas en al menos dos de los tres años financieros más recientes; y
- Ya sea que haya una tendencia ascendente o descendente en relación con las ventas, gastos y ganancias netas del licitador.
Activos corrientes menos acciones divididas por pasivos corrientes
Estas relaciones proporcionan una indicación de la liquidez y el flujo de efectivo. La relación rápida es una medida más conservadora que la relación actual. Cuanto mayor sea la relación, mejor es la fortaleza financiera a corto plazo del licitador.
¿Qué es la viabilidad financiera en un proyecto?
Algunos ejemplos pueden ser: la adición de un nuevo producto a la línea, construcción o compra de un segundo almacén o un cambio importante de software.
Antes de decidir si y qué opción seguir, será necesario completar un análisis financiero, conocido como presupuesto de capital.
La evaluación de las inversiones implica la elección de proyectos que agregan valor a una empresa.
De hecho, se llama a una empresa a elegir y comenzar solo aquellos proyectos que aumentarán su rentabilidad y que, en consecuencia, mejorará la riqueza de los accionistas.
Las empresas, aparte de las organizaciones sin fines de lucro, existen de hecho para obtener ganancias.
Por lo tanto, el proceso de presupuesto de capital es una forma medible para que las empresas determinen la rentabilidad económica y financiera a largo plazo de cualquier proyecto de inversión.
El presupuesto de capital es una herramienta preciosa porque proporciona un medio para evaluar y medir el valor de los proyectos a lo largo de su ciclo de vida.
- Inversiones en nuevos equipos, tecnologías y edificios;
- Actualizaciones y mantenimiento de equipos y tecnologías existentes;
- Intervenciones de renovación en edificios existentes;
- Aumento en la fuerza laboral;
- Desarrollo de nuevos productos;
- Expansión en nuevos mercados.
Antes de que una empresa apruebe un proyecto específico, el presupuesto de capital le permite crear un presupuesto para los costos, estimar un momento para el retorno de la inversión y decidir si el valor potencial del proyecto vale la pena la inversión de capital necesaria.
¿Qué es el análisis de viabilidad financiera?
La evaluación de una inversión es una actividad crítica que determina los efectos económicos y financieros más importantes de antemano. Las técnicas más populares para analizar la sostenibilidad financiera de una inversión son tres:
- La furgoneta (valor neto actual) o NPV (valor presente neto);
- la TIR (tasa de rendimiento interna) o TIR (tasa de rendimiento interna);
- El período de recuperación ajustado.
Valor actual neto (VAN o NPV) La camioneta es un método de cálculo que define el valor actual de una serie esperada de flujos de efectivo: también se consideran los costos de las oportunidades (es decir, la falta de ingresos derivados del uso alternativo de los recursos) y representa la suma de los flujos generados por la red de inversión de los absorbidos. La inversión es conveniente si la riqueza final del caso en el que se implementa la inversión es más alta que la riqueza final del caso en el que no se lleva a cabo (furgoneta positiva). Van es un método de cálculo particularmente adecuado para comparar inversiones alternativas: la comparación debe proporcionar homogeneidad con respecto al capital invertido inicial.
Tasa de rendimiento interno (TIR o TIR) La tasa de rendimiento interna (TIR) es una medida de la rentabilidad de un proyecto de inversión y se define como esa tasa de tema específica para la cual la camioneta de un proyecto es cero. El camión le permite determinar científicamente la tasa de desempeño de un proyecto de inversión o cualquier actividad económica y, al mismo tiempo, evaluar su conveniencia con respecto a proyectos alternativos. Con miras al análisis financiero, el uso de camiones como medida de rentabilidad es ciertamente preferir ser comparado con los indicadores de contabilidad tradicionales. Sin embargo, presenta algunos problemas críticos técnicos que limitan su aplicabilidad a un conjunto de casos que presentan características específicas que no siempre se pueden encontrar en proyectos reales.
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