Una valoración comercial es el proceso de determinar el valor económico de una empresa, lo que brinda a los propietarios una estimación objetiva del valor de su empresa. Por lo general, una valoración comercial ocurre cuando un propietario busca vender todo o parte de su negocio, o fusionarse con otra compañía. Otras razones incluyen si necesita deuda o capital para expandir su negocio, si necesita un análisis fiscal más exhaustivo o si planea agregar accionistas. En este último caso, el valor de las acciones también necesitaría determinarse.
El proceso de valoración le dice al propietario cuál es el valor actual de su negocio analizando todos los aspectos del negocio, incluida la gestión, la estructura de capital de la compañía, las ganancias futuras y el valor de mercado de sus activos.
Si está listo para valorar su negocio, aquí están los tres enfoques que puede adoptar.
Si su negocio… [tiene] un valor de aproximadamente $ 5 millones, pero compañías similares se han vendido en el rango de $ 2 millones, puede perder dinero.
Cuando su empresa está lista para pasar por una valoración comercial, hay tres enfoques principales. Cada uno tiene sus propios beneficios que considerar, por lo que es aconsejable evaluar lo mejor para usted y su negocio.
Un enfoque basado en activos totaliza todas las inversiones en la compañía para determinar el valor del negocio. Cuando elija un enfoque basado en activos, todas sus inversiones se totalizarán de una de dos maneras:
- Un enfoque basado en activos en marcha en marcha, también conocido como valor en libros, revisará el balance general de su empresa, enumerará los activos totales de la empresa y restará sus pasivos totales.
¿Qué es la evaluación de un negocio?
La valoración comercial es un proceso y un conjunto de procedimientos utilizados para estimar el valor económico del interés del propietario en una empresa. Aquí, los participantes del mercado financiero utilizan varias técnicas de valoración para determinar el precio que están dispuestos a pagar o recibir para efectuar una venta del negocio.
Además de estimar el precio de venta de una empresa, los tasadores comerciales a menudo utilizan las mismas herramientas de valoración para resolver disputas relacionadas con los impuestos a los bienes y las donaciones, el litigio de divorcio, asignar el precio de compra comercial entre los activos comerciales, establecer una fórmula para estimar el valor de Intereses de propiedad de los socios para acuerdos de compra-venta y muchos otros fines comerciales y legales, como el punto muerto de los accionistas, el litigio de divorcios y el concurso de bienes. [1]
La valoración del negocio es distinta de la valoración de acciones, que se trata de calcular los valores teóricos de las empresas cotizadas y sus acciones, a los efectos del comercio de acciones y la gestión de inversiones.
Esta distinción se extiende al uso de los resultados: los inversores de acciones tienen la intención de beneficiarse del movimiento de precios, mientras que el propietario de un negocio se centra en la empresa como una empresa total y en marcha.
La evidencia sobre el valor de mercado de las empresas específicas varía ampliamente, en gran medida dependiendo de las transacciones de mercado reportadas en el capital de la empresa. Una fracción de las empresas se «negocian públicamente», lo que significa que los inversores en los mercados de valores pueden comprar y vender su capital en los mercados de valores disponibles para el público en general. Las empresas que cotizan en bolsa en los principales mercados de valores tienen una «capitalización de mercado» fácilmente calculada que es una estimación directa del valor de mercado del capital de la empresa. Algunas empresas que cotizan en bolsa tienen relativamente pocas operaciones registradas (incluidas muchas empresas que se negocian «sin receta» o en «hojas rosas»). Se celebra un número mucho mayor de empresas en privado. Normalmente, los intereses de capital en estas empresas (que incluyen corporaciones, asociaciones, compañías de responsabilidad limitada y algunas otras formas organizacionales) se negocian de forma privada y a menudo de manera irregular. Como resultado, las transacciones anteriores proporcionan evidencia limitada sobre el valor actual de una empresa privada principalmente porque el valor comercial cambia con el tiempo, y el precio de las acciones está asociado con una considerable incertidumbre debido a la exposición limitada del mercado y los altos costos de transacción.
Varios indicadores de mercado de valores en los Estados Unidos y otros países proporcionan una indicación del valor de mercado de las empresas que cotizan en bolsa. La encuesta de finanzas del consumidor en los EE. UU. También incluye una estimación de la propiedad de las acciones de los hogares, incluida la propiedad indirecta a través de fondos mutuos. [3] El SCF de 2004 y 2007 indica una tendencia creciente en la propiedad de acciones, con el 51% de los hogares que indican una propiedad directa o indirecta de acciones, y la mayoría de los encuestados indican la propiedad indirecta a través de fondos mutuos. Pocas indicaciones están disponibles sobre el valor de las empresas privadas. Anderson (2009) estimó recientemente el valor de mercado de las empresas privadas y cotizadas en público de EE. UU., Utilizando el Servicio de Impuestos Internos y los datos de SCF. [4] Estima que las empresas de propiedad privada produjeron más ingresos para los inversores y tenían más valor que las empresas públicas, en 2004.
Antes de que se pueda medir el valor de una empresa, la asignación de valoración debe especificar el motivo y las circunstancias que rodean la valoración del negocio. Estos se conocen formalmente como el estándar de valor comercial y la premisa de valor. [5]
¿Cómo se hace la evaluación de un negocio?
Una vez que su negocio se establezca y funcione bien, puede estar inclinado a dejar que las cosas continúen funcionando como están.
Sin embargo, en realidad es hora de planificar nuevamente. Después de las primeras etapas cruciales, debe revisar regularmente su progreso, identificar cómo puede aprovechar al máximo la posición del mercado que ha establecido y decidir dónde llevar su negocio a continuación. Deberá volver a visitar y actualizar su plan de negocios con su nueva estrategia en mente y asegurarse de presentar los desarrollos que ha notado.
Esta guía lo lleva a través de este proceso esencial, que detalla las etapas que debe pasar para evaluar qué tan bien está funcionando su negocio, destacando sus fortalezas y áreas que podrían mejorarse y sugerir las acciones que debe tomar para implementar las mejoras que ha identificado.
Es fácil concentrarse solo en el funcionamiento diario de su negocio, especialmente en las primeras etapas. Pero una vez que está en funcionamiento, puede pagar dividendos para pensar en una planificación más estratégica y a largo plazo. Esto es especialmente cierto al asumir más personal, crear departamentos dentro del negocio, nombrar gerentes o directores y distanciarse del funcionamiento cotidiano del negocio.
Revisar su progreso será particularmente útil si siente:
- incierto sobre qué tan bien está funcionando el negocio
- No está seguro si está aprovechando al máximo el negocio o aprovechando al máximo las oportunidades de mercado
- Su plan de negocios puede estar desactualizado, p. No lo has actualizado desde que comenzaste a comerciar
¿Cómo evaluar y validar un negocio?
La validación de mercado es el proceso de determinar si es necesario que su producto en su mercado objetivo. Validar su idea de negocio puede permitirle predecir razonablemente si las personas comprarán su producto o servicio y si su negocio será rentable.
Es importante validar su idea al principio del proceso empresarial para asegurarse de que no pierda tiempo y recursos creando un producto que no encaja bien. Asegurar la validación del mercado también puede infundir confianza entre los inversores, crowdfunders y bancos que están considerando financiar su inicio.
Al pasar por el proceso de validación de su idea de negocio, puede obtener una comprensión más profunda de cómo su producto cumple o no los puntos dolorosos de sus clientes objetivo. Las ideas que obtiene pueden ayudarlo a crear una oferta que no solo aborde las necesidades de su segmento de mercado, sino que le otorga a sus primeros clientes que pagan.
Antes de avanzar con su empresa, estime el tamaño de su mercado objetivo y la participación que podría capturar. Al hacerlo, puede evaluar el potencial de su negocio y justificar su lanzamiento.
En el curso en línea, emprendimiento esencial, el profesor de Harvard Business School William Sahlman utiliza el minorista de colchones Casper para ilustrar esta idea. En 2014, los fundadores de Casper evaluaron el tamaño del mercado para su producto al comparar sus factores diferenciadores con el mercado más grande. Para Casper, estos factores diferenciadores incluyeron su modelo de negocio en línea, la ventana de devolución de 100 días y el material de espuma viscoelástica utilizado en sus colchones.
¿Cómo evaluar si un negocio va a funcionar o va a ser rentable?
He hablado y asesorado a muchos emprendedores encantadores que tienen ideas maravillosamente innovadoras para un nuevo negocio. Pero, como cualquier propietario de un negocio puede dar fe, comenzar un nuevo negocio es un trabajo duro. Antes de pensar en el lanzamiento, debe asegurarse de que el negocio sea realmente viable. Usted hace esto evaluando su mercado, revisando la posible demanda de su producto y analizando la competencia. Una vez que haya hecho esto, debe asegurarse de que su negocio pueda ser rentable.
Para determinar la rentabilidad, debe comprender tanto el precio de sus productos y/o servicios como los costos relevantes. Esto puede ser difícil de hacer, especialmente cuando no tienes ningún historial. Su única opción es estimar en función de la mejor información disponible. En este artículo, le doy alguna orientación sobre la información financiera que necesita compilar.
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Lo que necesita saber sobre la configuración de su contabilidad.
La mejor manera de pagarse a la corporación y cómo contratar y comenzar a pagar a los empleados
¿Qué elementos debemos tener en cuenta para evaluar el plan de negocio?
La administración de pequeñas empresas especifica 9 secciones requeridas de un plan de negocios típico. Hemos definido cada sección a continuación con un resumen de lo que incluyen.
Esta sección es una descripción concisa de lo que hace su negocio, y el mercado necesita que cumpla. Manténgalo breve, pero con suficiente detalle para atraer a los lectores a aprender más sobre su empresa. El resumen ejecutivo debe incluir:
- Su nombre y ubicación comercial
- Productos y/o servicios ofrecidos
- Declaraciones de misión y visión
- El propósito específico del plan (factores de éxito de la descripción general)
Proporcione una descripción general de alto nivel de su negocio, sus objetivos y objetivos, lo que ya ha logrado, los problemas que resuelve su negocio, clientes ideales y cualquier otro factor de éxito. Este es el lugar para presumir de su empresa.
Esta sección también debe incluir un perfil de la empresa, que contiene información como:
- Su nombre y ubicación comercial
- Productos y/o servicios ofrecidos
- Declaraciones de misión y visión
- El propósito específico del plan (factores de éxito de la descripción general)
La información en esta sección será el resumen de una investigación de mercado exhaustiva. Debe incluir análisis de la industria, la base de clientes objetivo y los competidores. Explique qué significa el éxito en su industria, cómo los competidores logran objetivos y cómo puede hacerlo mejor. Detalles para incluir:
- Su nombre y ubicación comercial
- Productos y/o servicios ofrecidos
- Declaraciones de misión y visión
- El propósito específico del plan (factores de éxito de la descripción general)
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